米国株式投資による人生100年時代の資産運用

2018年4月8日日曜日

【バリュエーション】米国クオリティ配当指数連動型ETF (OUSA)に採用されている上位20銘柄 (2018.04.07現在)

「バリュエーションはどんなときも重要」ということで、最近のバリュエーションを調査した。
データソースはモーニングスターのウェブサイト

OUSAは、FTSE Russellによるクオリティ配当指数（インデックス）への連動を目指すETF。

組み入れ比率上位銘柄のバリュエーションを以下の表にまとめる。
（各項目の詳細については配当貴族銘柄のバリュエーションを参照）

Ticker	Morningstar Rating	PEGY Ratio	P/E	Forward P/E	5-year Average P/E	Industry Average P/E	Dividend Yield (%)
PFE	★★★★	1.2	10.2	12.0	23.8	29.3	3.6
PM	★★★★	1.3	26.2	19.1	19.6	17.4	4.2
PG	★★★★	1.6	21.0	17.2	23.0	22.3	3.5
MCD	★★★★	1.8	25.7	21.7	21.3	23.2	2.4
MRK	★★★★	1.8	62.7	13.1	30.0	29.3	3.5
PEP	★★★★	1.9	32.7	19.4	23.2	47.8	2.9
KO	★★★★	1.9	164.4	21.1	26.0	47.2	3.4
XOM	★★★★	2.2	16.4	18.2	19.9	19.9	4.1
T	★★★★	n/a	7.6	10.4	21.2	10.6	5.5
BA	★★★	0.9	25.0	24.0	20.5	27.8	1.8
IBM	★★★	1.1	25.1	10.9	12.1	25.4	3.9
HD	★★★	1.2	24.6	19.1	23.1	23.1	2.1
TXN	★★★	1.3	27.6	20.7	22.2	33.4	2.3
VZ	★★★	1.4	6.6	10.6	35.8	10.6	4.8
CVX	★★★	1.5	24.2	19.8	26.4	19.9	3.7
CSCO	★★★	1.7	n/a	14.4	15.3	n/a	2.9
WMT	★★★	1.9	26.8	17.7	15.8	22.8	2.3
JNJ	★★★	1.9	278.1	16.2	20.2	29.3	2.6
MMM	★★	1.8	27.6	20.1	21.0	42.6	2.2
INTC	★★	2.0	25.3	14.2	14.4	34.4	2.2

2018年4月1日日曜日

【バリュエーション】今週の割安配当銘柄 (2018.03.31現在)

「バリュエーションはどんなときも重要」ということで、定期的にバリュエーションの調査を行っている。
最近ではMorningstarやYahoo Financeの情報をもとに、以下の5カテゴリのバリュエーションを調査している。

配当貴族銘柄
S&P 500指数の上位30銘柄
ダウ平均採用銘柄
マイウォッチリストに入っているその他の銘柄

これらの調査から得られた情報を整理し、株価が割安になっている配当銘柄を選出した。
今回調査では、以下の条件をすべて満たす銘柄を割安配当銘柄として定義している。

モーニングスターレーティングで5つ星（割安）又は4つ星（やや割安）を獲得している。
予想PERが実績PERを下回っている。
予想PERが過去5年間の平均PERを下回っている。
予想配当利回りが実績配当利回りを上回っている。
予想配当利回りが過去5年間の平均配当利回りを上回っている。

これらの条件を満たす割安配当銘柄を以下の表に示す。
# モーニングスターレーティング、過去5年間平均PERのデータソースはMorningstar
# 予想PER、実績PER、配当利回り関連のデータソースはYahoo Finance

Ticker	Morningstar Rating	Forward P/E	Trailing P/E	5-year Average P/E	Forward Annual Dividend Yield (%)	Trailing Annual Dividend Yield (%)	5-year Average Dividend Yield (%)
CVS	★★★★★	9.3	9.66	19.9	3.2	3.19	1.67
GIS	★★★★★	13.41	16.52	21.5	4.41	4.37	3.03
AXP	★★★★	11.75	31.41	15.6	1.47	1.45	1.37
OMC	★★★★	12.11	15.63	17.5	3.33	3.1	2.54
MRK	★★★★	12.32	62.61	30.0	3.55	3.41	3.21
UPS	★★★★	13.32	18.66	39.4	3.37	3.23	2.76
DIS	★★★★	13.39	14.33	20.2	1.67	1.64	1.3
GSK	★★★★	13.52	44.91	48.2	6.95	2.85	5.28
LLY	★★★★	14.6	n/a	27.8	2.94	2.7	2.89
GPC	★★★★	14.87	21.49	19.7	3.27	3.04	2.66
MDLZ	★★★★	15.57	21.85	30.6	2.14	2.02	1.69
MDT	★★★★	15.58	39.25	26.9	2.35	2.31	1.93
PM	★★★★	17.05	25.62	19.6	4.27	4.23	4.24
HSY	★★★★	17.33	27.04	31.2	2.7	2.59	2.18
PG	★★★★	17.46	21.15	23.0	3.52	3.47	3.11
PEP	★★★★	17.72	32.31	23.2	2.98	2.9	2.71
KO	★★★★	19.22	148.73	26.0	3.65	3.42	3.02

【バリュエーション】配当貴族銘柄 (2018.03.31現在)

「バリュエーションはどんなときも重要」ということで、最近のバリュエーションを調査した。
データソースはモーニングスターのウェブサイト

モーニングスターで個別銘柄について公開されている情報から以下の項目を抽出した。

モーニングスターレーティング (Morningstar Rating)
PEGYレシオ (PEGY Ratio)
株価収益率 (P/E)
予想株価収益率 (Forward P/E)
過去5年間の平均株価収益率（5-year Average P/E）
業界平均株価収益率 (Industry Average P/E)
配当利回り (Dividend Yield)

「モーニングスターレーティング」は対象銘柄の株価がどの程度割高か割安かをみるための一つの目安となる。評価は以下の5段階で行われている。

割安＝5つ星（★★★★★）
やや割安＝4つ星（★★★★）
中立＝3つ星（★★★）
やや割高＝2つ星（★★）
割高＝1つ星（★）

「PEGYレシオ」については、モーニングスターで公開されている以下の3つの値から算出した。

株価収益率 (P/E)
PEGレシオ (Price Earnings Growth Ratio)
配当利回り

具体的な計算方法は以下のとおり。

PEGYレシオ = 株価収益率 / ( 株価収益率 / PEGレシオ + 配当利回り )

調査結果を以下の表に示す。

Ticker	Morningstar Rating	PEGY Ratio	P/E	Forward P/E	5-year Average P/E	Industry Average P/E	Dividend Yield (%)
CAH	★★★★	0.6	10.9	10.2	28.1	9.5	3.0
GPC	★★★★	1.2	21.5	15.7	19.7	65.9	3.1
PG	★★★★	1.6	21.1	17.3	23.0	22.2	3.5
MCD	★★★★	1.7	24.5	20.7	21.3	22.6	2.5
MDT	★★★★	1.7	39.3	15.6	26.9	67.9	2.3
PEP	★★★★	1.8	32.3	19.2	23.2	46.9	3.0
KO	★★★★	1.9	160.9	20.7	26.0	46.9	3.5
XOM	★★★★	2.1	16.1	17.9	19.9	19.3	4.1
CL	★★★★	2.2	31.4	22.5	30.5	22.2	2.2
BEN	★★★★	2.4	29.4	16.2	14.1	20.4	2.5
T	★★★★	n/a	7.5	10.2	21.2	10.5	5.5
WBA	★★★	1.0	16.4	11.4	23.8	16.3	2.4
TROW	★★★	1.1	18.1	15.2	17.8	20.4	2.2
DOV	★★★	1.1	19.1	16.8	17.9	42.6	1.9
LOW	★★★	1.1	21.1	15.9	24.3	23.3	1.8
APD	★★★	1.1	33.8	21.8	24.3	29.2	2.5
ABBV	★★★	1.3	28.7	12.7	24.4	29.1	2.8
PX	★★★	1.3	33.4	21.7	22.0	18.8	2.2
CVX	★★★	1.4	23.5	19.2	26.4	19.3	3.8
PNR	★★★	1.4	26.1	17.1	23.5	42.6	2.0
GWW	★★★	1.4	28.2	20.5	21.5	20.9	1.8
PPG	★★★	1.5	21.0	16.9	26.5	18.8	1.6
ADM	★★★	1.6	15.5	15.9	18.7	13.9	3.0
BDX	★★★	1.6	172.0	20.2	31.2	112.1	1.4
KMB	★★★	1.7	17.2	15.8	29.0	22.2	3.6
EMR	★★★	1.7	26.4	22.0	20.5	42.6	2.8
VFC	★★★	1.7	41.4	21.4	22.9	56.9	2.4
HRL	★★★	1.8	20.3	18.5	23.7	12.5	2.0
GD	★★★	1.9	23.1	19.8	17.2	27.3	1.5
JNJ	★★★	1.9	272.7	15.8	20.2	29.1	2.6
WMT	★★★	2.0	23.7	18.2	15.8	21.2	2.3
ITW	★★★	2.0	32.2	20.5	19.7	42.6	1.9
CLX	★★★	2.1	21.9	20.7	23.6	22.2	2.5
ED	★★★	2.2	15.8	18.3	17.1	20.0	3.6
SHW	★★★	2.3	20.5	20.5	27.5	18.8	0.9
FRT	★★★	4.0	40.0	35.0	52.5	29.1	3.4
SYY	★★	1.1	26.9	17.7	26.7	23.5	2.3
TGT	★★	1.6	13.1	13.3	17.1	21.2	3.5
ABT	★★	1.6	299.6	21.0	33.1	67.9	1.8
SPGI	★★	1.6	33.1	22.4	23.0	24.8	0.9
MKC	★★	1.9	18.1	21.7	27.1	12.5	1.8
ECL	★★	1.9	26.7	25.7	32.0	18.8	1.1
MMM	★★	1.9	27.7	20.9	21.0	42.6	2.2
ROP	★★	2.2	29.9	25.4	27.5	42.6	0.5
NUE	★★	n/a	14.9	11.4	28.9	10.5	2.5
ADP	★★	n/a	29.3	24.0	26.8	27.6	2.1
CTAS	★	1.5	37.9	24.2	24.2	27.6	1.0
BF.B	★	2.4	35.1	29.8	26.8	29.8	1.1
LEG		1.3	20.7	16.0	23.1	19.5	3.3
SWK		1.5	19.1	18.1	21.5	21.2	1.6
AOS		1.8	37.4	24.6	26.2	42.6	0.9
CINF		n/a	11.8	23.4	17.4	22.1	2.7
AFL		n/a	7.6	12.0	10.3	9.4	2.1

【バリュエーション】ダウ平均採用銘柄 (2018.03.31現在)

「バリュエーションはどんなときも重要」ということで、最近のバリュエーションを調査した。
データソースはモーニングスターのウェブサイト

ダウ工業株30種平均指数は、米国を代表する優良30銘柄を選出し株価の単純平均を指数化したもの。

これらの企業のバリュエーションを以下の表にまとめる。
（各項目の詳細については配当貴族銘柄のバリュエーションを参照）

Ticker	Morningstar Rating	PEGY Ratio	P/E	Forward P/E	5-year Average P/E	Industry Average P/E	Dividend Yield (%)
GE	★★★★★	1.7	n/a	13.4	43.8	42.6	5.3
AXP	★★★★	0.4	31.4	13.1	15.6	31.3	1.4
DIS	★★★★	1.1	14.2	14.3	20.2	21.1	1.6
PFE	★★★★	1.2	10.1	12.1	23.8	29.1	3.7
PG	★★★★	1.6	21.1	17.3	23.0	22.2	3.5
MCD	★★★★	1.7	24.5	20.7	21.3	22.6	2.5
MSFT	★★★★	1.7	74.2	23.1	23.8	64.3	1.8
MRK	★★★★	1.8	62.6	13.1	30.0	29.1	3.5
KO	★★★★	1.9	160.9	20.7	26.0	46.9	3.5
XOM	★★★★	2.1	16.1	17.9	19.9	19.3	4.1
GS	★★★	0.5	28.0	11.7	12.3	24.8	1.2
JPM	★★★	0.7	17.4	12.6	12.1	20.8	1.9
BA	★★★	0.9	24.4	23.4	20.5	27.3	1.8
AAPL	★★★	1.0	17.2	15.0	14.1	17.4	1.5
IBM	★★★	1.1	25.0	11.1	12.1	26.6	3.9
TRV	★★★	1.2	18.9	13.3	11.0	22.1	2.1
HD	★★★	1.2	24.4	19.0	23.1	23.3	2.1
UTX	★★★	1.3	22.1	17.9	18.5	27.3	2.2
VZ	★★★	1.3	6.5	10.6	35.8	10.5	4.9
CVX	★★★	1.4	23.5	19.2	26.4	19.3	3.8
V	★★★	1.5	39.7	27.2	32.8	31.3	0.6
NKE	★★★	1.8	28.8	25.1	26.4	30.3	1.1
JNJ	★★★	1.9	272.7	15.8	20.2	29.1	2.6
WMT	★★★	2.0	23.7	18.2	15.8	21.2	2.3
CSCO	★★★	2.0	n/a	16.7	15.3	n/a	2.7
CAT	★★	0.3	117.0	16.4	67.2	59.6	2.1
UNH	★★	1.2	20.0	17.2	18.4	16.2	1.4
DWDP	★★	1.4	67.1	15.4	18.9	29.2	2.6
MMM	★★	1.9	27.7	20.9	21.0	42.6	2.2
INTC	★★	2.0	26.2	14.7	14.4	35.1	2.2

【バリュエーション】 S&P 500指数の上位30銘柄 (2018.03.31現在)

「バリュエーションはどんなときも重要」ということで、最近のバリュエーションを調査した。
データソースはモーニングスターのウェブサイト

S&P 500指数の上位30銘柄には以下のような超有名企業がランクインしている。

アップル (AAPL)
マイクロソフト (MSFT)
アマゾン (AMZN)
フェイスブック (FB)
グーグル (GOOGL, GOOG)

これらの企業を含む30銘柄のバリュエーションを以下の表にまとめる。
（各項目の詳細については配当貴族銘柄のバリュエーションを参照）

Ticker	Morningstar Rating	PEGY Ratio	P/E	Forward P/E	5-year Average P/E	Industry Average P/E	Dividend Yield (%)
GE	★★★★★	1.7	n/a	13.4	43.8	42.6	5.3
WFC	★★★★	1.0	12.8	11.0	12.6	20.8	3.0
PFE	★★★★	1.2	10.1	12.1	23.8	29.1	3.7
CMCSA	★★★★	1.2	7.2	13.2	19.0	8.9	1.8
PM	★★★★	1.3	25.6	18.8	19.6	16.9	4.3
PG	★★★★	1.6	21.1	17.3	23.0	22.2	3.5
MSFT	★★★★	1.7	74.2	23.1	23.8	64.3	1.8
PEP	★★★★	1.8	32.3	19.2	23.2	46.9	3.0
KO	★★★★	1.9	160.9	20.7	26.0	46.9	3.5
XOM	★★★★	2.1	16.1	17.9	19.9	19.3	4.1
FB	★★★★	n/a	29.6	22.6	283.1	50.0	n/a
T	★★★★	n/a	7.5	10.2	21.2	10.5	5.5
BAC	★★★	0.5	19.2	12.0	23.8	20.5	1.5
JPM	★★★	0.7	17.4	12.6	12.1	20.8	1.9
C	★★★	0.7	n/a	10.6	14.3	20.8	1.7
AAPL	★★★	1.0	17.2	15.0	14.1	17.4	1.5
HD	★★★	1.2	24.4	19.0	23.1	23.3	2.1
VZ	★★★	1.3	6.5	10.6	35.8	10.5	4.9
CVX	★★★	1.4	23.5	19.2	26.4	19.3	3.8
V	★★★	1.5	39.7	27.2	32.8	31.3	0.6
ORCL	★★★	1.5	53.2	13.7	18.1	64.3	1.7
JNJ	★★★	1.9	272.7	15.8	20.2	29.1	2.6
CSCO	★★★	2.0	n/a	16.7	15.3	n/a	2.7
BRK.B	★★★	n/a	11.0	19.7	16.8	14.4	n/a
AMZN	★★★	n/a	235.3	144.9	490.2	65.9	n/a
GOOG	★★★	n/a	57.3	25.1	n/a	50.0	n/a
GOOGL	★★★	n/a	57.6	25.2	30.4	50.0	n/a
UNH	★★	1.2	20.0	17.2	18.4	16.2	1.4
DWDP	★★	1.4	67.1	15.4	18.9	29.2	2.6
INTC	★★	2.0	26.2	14.7	14.4	35.1	2.2

【バリュエーション】米国クオリティ配当指数連動型ETF (OUSA)に採用されている上位20銘柄 (2018.03.31現在)

Ticker	Morningstar Rating	PEGY Ratio	P/E	Forward P/E	5-year Average P/E	Industry Average P/E	Dividend Yield (%)
PFE	★★★★	1.2	10.1	12.1	23.8	29.1	3.7
PM	★★★★	1.3	25.6	18.8	19.6	16.9	4.3
PG	★★★★	1.6	21.1	17.3	23.0	22.2	3.5
MCD	★★★★	1.7	24.5	20.7	21.3	22.6	2.5
PEP	★★★★	1.8	32.3	19.2	23.2	46.9	3.0
MRK	★★★★	1.8	62.6	13.1	30.0	29.1	3.5
KO	★★★★	1.9	160.9	20.7	26.0	46.9	3.5
XOM	★★★★	2.1	16.1	17.9	19.9	19.3	4.1
T	★★★★	n/a	7.5	10.2	21.2	10.5	5.5
BA	★★★	0.9	24.4	23.4	20.5	27.3	1.8
IBM	★★★	1.1	25.0	11.1	12.1	26.6	3.9
HD	★★★	1.2	24.4	19.0	23.1	23.3	2.1
VZ	★★★	1.3	6.5	10.6	35.8	10.5	4.9
CVX	★★★	1.4	23.5	19.2	26.4	19.3	3.8
TXN	★★★	1.4	28.8	21.1	22.2	35.3	2.2
JNJ	★★★	1.9	272.7	15.8	20.2	29.1	2.6
WMT	★★★	2.0	23.7	18.2	15.8	21.2	2.3
CSCO	★★★	2.0	n/a	16.7	15.3	n/a	2.7
MMM	★★	1.9	27.7	20.9	21.0	42.6	2.2
INTC	★★	2.0	26.2	14.7	14.4	35.1	2.2

2018年3月25日日曜日

【バリュエーション】今週の割安配当銘柄 (2018.03.24現在)

配当貴族銘柄
S&P 500指数の上位30銘柄
ダウ平均採用銘柄
マイウォッチリストに入っているその他の銘柄

モーニングスターレーティングで5つ星（割安）又は4つ星（やや割安）を獲得している。
予想PERが実績PERを下回っている。
予想PERが過去5年間の平均PERを下回っている。
予想配当利回りが実績配当利回りを上回っている。
予想配当利回りが過去5年間の平均配当利回りを上回っている。

Ticker	Morningstar Rating	Forward P/E	Trailing P/E	5-year Average P/E	Forward Annual Dividend Yield (%)	Trailing Annual Dividend Yield (%)	5-year Average Dividend Yield (%)
GIS	★★★★★	13.16	16.21	21.5	4.41	4.36	3.03
WFC	★★★★	9.53	12.43	12.6	2.97	2.93	2.68
CAH	★★★★	10.05	10.76	28.1	2.9	2.88	2.04
OMC	★★★★	11.7	15.09	17.5	3.33	3.18	2.54
MRK	★★★★	12.08	61.39	30.0	3.55	3.47	3.21
GSK	★★★★	12.95	43.01	48.2	7.06	3.1	5.28
DIS	★★★★	13.14	14.06	20.2	1.67	1.61	1.3
LLY	★★★★	14.11	n/a	27.8	2.94	2.72	2.89
MDT	★★★★	14.86	37.45	26.9	2.35	2.32	1.93
MDLZ	★★★★	15.12	21.21	30.6	2.14	2.0	1.69
XOM	★★★★	15.54	15.74	19.9	4.19	4.16	3.2
HSY	★★★★	16.82	26.25	31.2	2.7	2.63	2.18
PEP	★★★★	17.23	31.42	23.2	2.98	2.93	2.71
KO	★★★★	18.73	144.97	26.0	3.65	3.46	3.02
CL	★★★★	19.94	29.99	30.5	2.44	2.31	2.17

【バリュエーション】配当貴族銘柄 (2018.03.24現在)

モーニングスターレーティング (Morningstar Rating)
PEGYレシオ (PEGY Ratio)
株価収益率 (P/E)
予想株価収益率 (Forward P/E)
過去5年間の平均株価収益率（5-year Average P/E）
業界平均株価収益率 (Industry Average P/E)
配当利回り (Dividend Yield)