株価が妥当か否かを判断する上で「バリュエーションはどんなときも重要」ということで、定期的に配当利回りなどのバリュエーションを調査している。特にS&P 500構成銘柄の中で過去25年間連続して毎年増配している配当貴族銘柄に注目している。
前置きはこのくらいにして、S&P 500配当貴族指数の構成銘柄のバリュエーションについてまとめた結果を以下の表に示す（5月28日現在）。株価収益率（PER）と配当利回りのデータは、それぞれモーニングスターとYahoo!ファイナンスのウェブサイトから入手した。
| ティッカー コード |
予想 株価 収益率 (PER) |
実績 株価 収益率 (PER) |
5年平均 株価 収益率 (PER) |
予想 配当 利回り (%) |
実績 配当 利回り (%) |
5年平均 配当 利回り (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| VFC | 14.4 | 16.2 | 36.3 | 4.09 | 4.05 | 2.54 |
| TROW | 11.8 | 10.5 | 15.7 | 3.76 | 3.48 | 2.48 |
| SWK | 12.0 | 15.3 | 23.9 | 2.65 | 2.58 | 1.76 |
| WBA | 8.8 | 6.4 | 20.8 | 4.44 | 4.41 | 3.26 |
| MMM | 13.9 | 15.6 | 22.4 | 4.09 | 4.03 | 3.05 |
| CLX | 27.8 | 40.1 | 26 | 3.27 | 3.17 | 2.48 |
| ECL | 31.7 | 42.8 | 39.6 | 1.29 | 1.21 | 1 |
| LEG | n/a | 13.4 | 19.8 | 4.67 | 4.32 | 3.66 |
| BEN | 7.8 | 7.3 | 15.5 | 4.26 | 4.19 | 3.47 |
| AOS | 17.2 | 18.8 | 26.4 | 1.88 | 1.81 | 1.54 |
| APD | 24.4 | 24.8 | 28.5 | 2.67 | 2.52 | 2.21 |
| MDT | 17.2 | 26.6 | 35.4 | 2.53 | 0 | 2.1 |
| AFL | 11.6 | 9.7 | 9.8 | 2.71 | 2.35 | 2.31 |
| PPG | 18.5 | 29.4 | 27.6 | 1.87 | 1.83 | 1.62 |
| SPGI | 27.3 | 26.0 | 30.2 | 0.98 | 0.87 | 0.87 |
| ROP | 28.5 | 46.1 | 33.5 | 0.58 | 0.54 | 0.52 |
| ITW | 22.6 | 24 | 25.5 | 2.42 | 2.35 | 2.22 |
| KMB | 23.1 | 25.8 | 22 | 3.53 | 3.46 | 3.24 |
| ESS | 49 | 46.9 | 39.6 | 3.11 | 2.99 | 2.87 |
| HRL | 24.9 | 28.7 | 24.5 | 2.12 | 2.05 | 1.96 |
| SHW | 29.4 | 40.2 | 31.8 | 0.88 | 0.83 | 0.82 |
| BDX | 19.9 | 39.8 | 86.2 | 1.38 | 1.35 | 1.29 |
| ATO | 21.2 | 21.8 | 21.1 | 2.33 | 2.24 | 2.22 |
| IBM | 14.1 | 24.9 | 17.3 | 4.91 | 4.8 | 4.69 |
| ABT | 23.7 | 26.7 | 86.2 | 1.64 | 1.6 | 1.57 |
| EXPD | 13.8 | 12.6 | 23.1 | 1.26 | 1.07 | 1.21 |
| FRT | 48.1 | 35.2 | 42.6 | 3.82 | 3.78 | 3.67 |
| CL | 25.8 | 32.7 | 26.9 | 2.43 | 2.3 | 2.34 |
| LOW | 15 | 16.2 | 24.7 | 1.7 | 1.64 | 1.64 |
| GD | 18.6 | 19.4 | 17 | 2.29 | 2.18 | 2.21 |
| BF.B | 34 | 38.8 | 34.3 | 1.16 | 1.12 | 1.12 |
| CTAS | 33.3 | 35.1 | 32.3 | 1.03 | 0.94 | 1 |
| MKC | 29.1 | 33.6 | 28.1 | 1.58 | 1.51 | 1.55 |
| O | 41.3 | 73 | 52.6 | 4.35 | 4.23 | 4.31 |
| SYY | 19.7 | 43.5 | 35.8 | 2.37 | 2.27 | 2.35 |
| NEE | 27.5 | 104.6 | 28.7 | 2.17 | 2.12 | 2.2 |
| CAH | 10.6 | n/a | 342.1 | 3.47 | 3.38 | 3.55 |
| JNJ | 17.7 | 24.2 | 71.4 | 2.52 | 2.36 | 2.58 |
| MCD | 25.5 | 26.2 | 27.2 | 2.26 | 2.15 | 2.32 |
| ADP | 29.9 | 32.2 | 31.9 | 1.91 | 1.81 | 1.98 |
| PEP | 25.8 | 23.5 | 25.1 | 2.65 | 2.6 | 2.83 |
| WMT | 20.0 | 27.7 | 30.2 | 1.78 | 1.31 | 1.91 |
| PG | 24.2 | 26.0 | 34.3 | 2.49 | 2.38 | 2.71 |
| CHD | 28.5 | 27.6 | 26.7 | 1.17 | 1.14 | 1.28 |
| GPC | 17.9 | 21.1 | 73.5 | 2.69 | 2.46 | 2.96 |
| PNR | 13.3 | 15.5 | 22.8 | 1.68 | 1.63 | 1.85 |
| TGT | 15.3 | 13.8 | 16.7 | 2.3 | 2.07 | 2.55 |
| EMR | 17.6 | 18.1 | 22.5 | 2.45 | 2.36 | 2.75 |
| ABBV | 10.7 | 21.6 | 24.9 | 3.75 | 3.6 | 4.27 |
| CINF | 23.6 | 10.2 | 25.9 | 2.22 | 2.03 | 2.53 |
| KO | 26 | 27.1 | 46.2 | 2.75 | 2.64 | 3.17 |
| CAT | 17.5 | 18.2 | 73.6 | 2.12 | 2.08 | 2.45 |
| ED | 22.4 | 23.2 | 19.4 | 3.15 | 3.12 | 3.67 |
| DOV | 15.7 | 17.5 | 22.8 | 1.54 | 1.5 | 1.82 |
| BRO | 25.6 | 27.1 | 25.2 | 0.73 | 0.67 | 0.88 |
| LIN | 27.8 | 42.5 | 36.2 | 1.46 | 1.36 | 1.77 |
| GWW | 19.3 | 21.3 | 24.6 | 1.47 | 1.36 | 1.81 |
| CB | 13.9 | 11.2 | 16.7 | 1.6 | 1.54 | 2.02 |
| XOM | 10.2 | 16.2 | 24 | 3.96 | 3.82 | 5.38 |
| CVX | 12.7 | 16.6 | 31.2 | 3.22 | 3.08 | 4.47 |
| ADM | 15.8 | 16.3 | 16.3 | 1.81 | 1.71 | 2.92 |
| WST | 35.0 | 35.8 | 52.2 | 0.24 | 0.23 | 0.39 |
| NUE | 5.5 | 5 | 16.1 | 1.55 | 1.36 | 2.6 |
| ALB | 21.6 | 107.6 | 41.8 | 0.62 | 0.61 | 1.38 |
| AMCR | 15.8 | 21.1 | n/a | 3.66 | 3.64 | n/a |
このブログは情報提供のみを目的としています。投資はあくまで自己判断・自己責任でお願いします。