株価が妥当か否かを判断する上で「バリュエーションはどんなときも重要」ということで、定期的に配当利回りなどのバリュエーションを調査している。特にS&P 500構成銘柄の中で過去25年間連続して毎年増配している配当貴族銘柄に注目している。
前置きはこのくらいにして、S&P 500配当貴族指数の構成銘柄のバリュエーションについてまとめた結果を以下の表に示す（3月19日現在）。株価収益率（PER）と配当利回りのデータは、それぞれモーニングスターとYahoo!ファイナンスのウェブサイトから入手した。
| ティッカー コード |
予想 株価 収益率 (PER) |
実績 株価 収益率 (PER) |
5年平均 株価 収益率 (PER) |
予想 配当 利回り (%) |
実績 配当 利回り (%) |
5年平均 配当 利回り (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| VFC | 15.6 | 18.8 | 36.3 | 3.74 | 3.44 | 2.51 |
| CLX | 23.6 | 65.9 | 26.0 | 3.56 | 3.46 | 2.45 |
| TROW | 11.3 | 11.2 | 15.7 | 3.52 | 2.94 | 2.48 |
| MMM | 14.2 | 14.7 | 22.4 | 4.23 | 4.01 | 2.99 |
| APD | 22.5 | 24.0 | 28.5 | 2.95 | 2.63 | 2.22 |
| LEG | n/a | 12.4 | 19.8 | 4.61 | 4.55 | 3.59 |
| WBA | 9.5 | 6.9 | 20.8 | 4.03 | 3.98 | 3.18 |
| BEN | 7.5 | 7.4 | 15.5 | 4.26 | 4.04 | 3.39 |
| KMB | 20.2 | 22.7 | 22.0 | 3.95 | 3.76 | 3.22 |
| PPG | 17.9 | 22.1 | 27.6 | 1.96 | 1.76 | 1.61 |
| SWK | 12.4 | 15.7 | 23.9 | 2.1 | 1.98 | 1.74 |
| ECL | 32.6 | 43.8 | 39.6 | 1.19 | 1.14 | 1.0 |
| SHW | 26.5 | 35.5 | 31.8 | 0.96 | 0.89 | 0.82 |
| MDT | 19.1 | 30.4 | 35.4 | 2.43 | 2.25 | 2.09 |
| AFL | 12.0 | 9.9 | 9.8 | 2.67 | 2.1 | 2.31 |
| IBM | 12.6 | 24.7 | 17.3 | 5.29 | 5.13 | 4.63 |
| AOS | 19.2 | 22.5 | 26.4 | 1.7 | 1.56 | 1.51 |
| ROP | 30.3 | 43.3 | 33.5 | 0.57 | 0.5 | 0.52 |
| CL | 21.6 | 28.3 | 26.9 | 2.55 | 2.38 | 2.33 |
| ATO | 20.6 | 21.7 | 21.1 | 2.39 | 2.23 | 2.22 |
| BF.B | 33.0 | 38.5 | 34.3 | 1.21 | 1.13 | 1.13 |
| CAH | 9.9 | 29.7 | 342.1 | 3.73 | 3.42 | 3.51 |
| HRL | 25.3 | 29.4 | 24.5 | 2.06 | 2.0 | 1.95 |
| BDX | 20.3 | 45.3 | 86.2 | 1.37 | 1.28 | 1.3 |
| O | 40.0 | 76.9 | 52.6 | 4.53 | 4.28 | 4.31 |
| ITW | 23.1 | 25.0 | 25.5 | 2.31 | 2.23 | 2.2 |
| MCD | 23.5 | 23.8 | 27.2 | 2.43 | 2.21 | 2.34 |
| ABT | 25.4 | 30.8 | 86.2 | 1.65 | 1.5 | 1.6 |
| SYY | 19.0 | 53.4 | 35.8 | 2.42 | 2.33 | 2.35 |
| SPGI | 30.5 | 32.8 | 30.2 | 0.9 | 0.76 | 0.88 |
| CTAS | 34.1 | 36.9 | 32.3 | 1.03 | 0.86 | 1.01 |
| ADP | 28.8 | 33.2 | 31.9 | 2.01 | 1.79 | 2.0 |
| GD | 19.0 | 19.9 | 17.0 | 2.17 | 2.06 | 2.19 |
| GPC | 16.8 | 20.7 | 73.5 | 2.94 | 2.55 | 2.97 |
| FRT | 53.5 | 36.1 | 42.6 | 3.61 | 3.62 | 3.65 |
| PEP | 24.4 | 29.3 | 25.1 | 2.8 | 2.64 | 2.84 |
| MKC | 29.9 | 34.4 | 28.1 | 1.53 | 1.4 | 1.56 |
| EXPD | 14.7 | 12.9 | 23.1 | 1.17 | 1.1 | 1.21 |
| JNJ | 16.7 | 22.4 | 71.4 | 2.5 | 2.37 | 2.59 |
| ED | 19.8 | 23.0 | 19.4 | 3.54 | 3.44 | 3.67 |
| KO | 24.3 | 26.7 | 46.2 | 3.04 | 2.8 | 3.19 |
| LIN | 26.2 | 42.6 | 36.2 | 1.67 | 1.37 | 1.81 |
| NEE | 29.4 | 45.5 | 28.7 | 1.99 | 1.86 | 2.22 |
| ESS | 58.1 | 45.6 | 39.6 | 2.57 | 2.44 | 2.87 |
| CINF | 23.9 | 7.1 | 25.9 | 2.27 | 1.91 | 2.55 |
| PG | 23.5 | 26.5 | 34.3 | 2.43 | 2.26 | 2.74 |
| ABBV | 11.3 | 24.7 | 24.9 | 3.78 | 3.35 | 4.28 |
| LOW | 17.8 | 19.6 | 24.7 | 1.44 | 1.28 | 1.64 |
| PNR | 15.2 | 17.2 | 22.8 | 1.56 | 1.4 | 1.87 |
| CAT | 17.9 | 18.7 | 73.6 | 2.07 | 1.97 | 2.49 |
| CHD | 30.0 | 29.2 | 26.7 | 1.08 | 1.04 | 1.3 |
| WMT | 21.6 | 29.8 | 30.2 | 1.58 | 1.52 | 1.95 |
| PBCT | 16.2 | 15.2 | 17.1 | 3.59 | 3.45 | 4.47 |
| EMR | 19.4 | 21.2 | 22.5 | 2.22 | 2.13 | 2.79 |
| CB | 14.4 | 11.0 | 16.7 | 1.58 | 1.51 | 2.03 |
| XOM | 10.9 | 14.6 | 24.0 | 4.15 | 4.42 | 5.36 |
| GWW | 20.6 | 25.3 | 24.6 | 1.37 | 1.28 | 1.85 |
| CVX | 15.7 | 19.9 | 31.2 | 3.32 | 3.31 | 4.49 |
| DOV | 18.5 | 20.6 | 22.8 | 1.33 | 1.26 | 1.85 |
| BRO | 29.6 | 33.6 | 25.2 | 0.65 | 0.56 | 0.91 |
| TGT | 15.5 | 15.6 | 16.7 | 1.74 | 1.43 | 2.64 |
| ADM | 16.0 | 17.5 | 16.3 | 1.91 | 1.77 | 2.95 |
| ALB | 32.9 | 187.0 | 41.8 | 0.86 | 0.79 | 1.39 |
| NUE | 6.4 | 5.8 | 16.1 | 1.48 | 1.27 | 2.65 |
| WST | 45.9 | 47.8 | 52.2 | 0.2 | 0.17 | 0.4 |
| AMCR | 14.1 | 18.8 | n/a | 4.4 | 4.09 | n/a |
このブログは情報提供のみを目的としています。投資はあくまで自己判断・自己責任でお願いします。