株価が妥当か否かを判断する上で「バリュエーションはどんなときも重要」ということで、定期的に配当利回りなどのバリュエーションを調査している。特にS&P 500構成銘柄の中で過去25年間連続して毎年増配している配当貴族銘柄に注目している。
前置きはこのくらいにして、S&P 500配当貴族指数の構成銘柄のバリュエーションについてまとめた結果を以下の表に示す（4月30日現在）。株価収益率（PER）と配当利回りのデータは、それぞれモーニングスターとYahoo!ファイナンスのウェブサイトから入手した。
| ティッカー コード |
予想 株価 収益率 (PER) |
実績 株価 収益率 (PER) |
5年平均 株価 収益率 (PER) |
予想 配当 利回り (%) |
実績 配当 利回り (%) |
5年平均 配当 利回り (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| VFC | 14.3 | 17 | 36.3 | 3.81 | 3.7 | 2.52 |
| TROW | 9.6 | 9.4 | 15.7 | 3.66 | 3.34 | 2.47 |
| MMM | 13.9 | 15 | 22.4 | 4.13 | 4.02 | 3.05 |
| WBA | 8.4 | 6.2 | 20.8 | 4.32 | 4.24 | 3.22 |
| BEN | 6.8 | 6.5 | 15.5 | 4.52 | 4.35 | 3.42 |
| CLX | 26.6 | 70.7 | 26 | 3.14 | 3.09 | 2.47 |
| LEG | n/a | 12.1 | 19.8 | 4.58 | 4.53 | 3.62 |
| APD | 22.8 | 24.6 | 28.5 | 2.72 | 2.5 | 2.21 |
| AOS | 16.4 | 18.4 | 26.4 | 1.87 | 1.77 | 1.52 |
| AFL | 11.2 | 9.4 | 9.8 | 2.7 | 2.23 | 2.3 |
| ECL | 32.5 | 44.1 | 39.6 | 1.16 | 1.11 | 1 |
| PPG | 18.1 | 28.9 | 27.6 | 1.84 | 1.73 | 1.62 |
| MDT | 18.1 | 28.7 | 35.4 | 2.35 | 2.31 | 2.09 |
| BDX | 19.2 | 42.8 | 86.2 | 1.41 | 1.33 | 1.29 |
| ITW | 21.6 | 23.2 | 25.5 | 2.41 | 2.33 | 2.21 |
| IBM | 13.4 | 24.1 | 17.3 | 4.99 | 4.83 | 4.69 |
| ATO | 20.7 | 21.5 | 21.1 | 2.33 | 2.19 | 2.22 |
| SHW | 29.3 | 40 | 31.8 | 0.85 | 0.78 | 0.82 |
| SPGI | 28.1 | 30.1 | 30.2 | 0.9 | 0.8 | 0.87 |
| KMB | 24 | 26.8 | 22 | 3.34 | 3.21 | 3.24 |
| NEE | 25.3 | 96 | 28.7 | 2.22 | 2.1 | 2.2 |
| ABT | 23.4 | 26.3 | 86.2 | 1.59 | 1.54 | 1.58 |
| BF.B | 34.4 | 40.1 | 34.3 | 1.12 | 1.06 | 1.12 |
| ROP | 30.1 | 51.1 | 33.5 | 0.52 | 0.48 | 0.52 |
| FRT | 52.9 | 35.9 | 42.6 | 3.66 | 3.51 | 3.67 |
| HRL | 26.9 | 31 | 24.5 | 1.94 | 1.86 | 1.96 |
| CL | 23.7 | 30.2 | 26.9 | 2.31 | 2.2 | 2.34 |
| LOW | 14.8 | 16.4 | 24.7 | 1.6 | 1.46 | 1.64 |
| JNJ | 17.6 | 24.3 | 71.4 | 2.5 | 2.28 | 2.58 |
| O | 41.5 | 79.7 | 52.6 | 4.14 | 3.93 | 4.31 |
| CTAS | 33.3 | 35.2 | 32.3 | 0.96 | 0.88 | 1 |
| MCD | 25.1 | 26.3 | 27.2 | 2.22 | 2.07 | 2.32 |
| GD | 19.4 | 20.3 | 17 | 2.09 | 1.97 | 2.2 |
| SWK | 9.8 | 12.5 | 23.9 | 1.64 | 2.27 | 1.74 |
| MKC | 31.4 | 36.3 | 28.1 | 1.45 | 1.34 | 1.55 |
| EXPD | 13.7 | 12 | 23.1 | 1.13 | 1.13 | 1.21 |
| CAH | 10.1 | 30.1 | 342.1 | 3.28 | 3.27 | 3.53 |
| ED | 20.7 | 24.1 | 19.4 | 3.41 | 3.25 | 3.67 |
| GPC | 16.7 | 20.2 | 73.5 | 2.75 | 2.45 | 2.96 |
| ADP | 29.3 | 32.2 | 31.9 | 1.81 | 1.67 | 1.99 |
| SYY | 20 | 56.2 | 35.8 | 2.13 | 2.11 | 2.35 |
| ESS | 56.2 | 54.5 | 39.6 | 2.55 | 2.42 | 2.87 |
| PNR | 13.5 | 15.6 | 22.8 | 1.62 | 1.51 | 1.86 |
| CAT | 17.3 | 17.8 | 73.6 | 2.11 | 2.05 | 2.45 |
| KO | 26.2 | 27.3 | 46.2 | 2.72 | 2.54 | 3.17 |
| PEP | 25.8 | 23.5 | 25.1 | 2.42 | 2.39 | 2.84 |
| ABBV | 10.4 | 24.2 | 24.9 | 3.61 | 3.4 | 4.27 |
| CHD | 30.7 | 29.4 | 26.7 | 1.08 | 1.01 | 1.28 |
| LIN | 26.3 | 42.6 | 36.2 | 1.48 | 1.35 | 1.79 |
| DOV | 15.6 | 17.3 | 22.8 | 1.5 | 1.43 | 1.82 |
| PG | 26.1 | 28.1 | 34.3 | 2.24 | 2.08 | 2.73 |
| EMR | 18 | 19.7 | 22.5 | 2.23 | 2.2 | 2.77 |
| CINF | 22.9 | 6.8 | 25.9 | 2.04 | 1.85 | 2.54 |
| CVX | 12.6 | 19.2 | 31.2 | 3.51 | 3.28 | 4.48 |
| CB | 13.8 | 11 | 16.7 | 1.55 | 1.51 | 2.02 |
| XOM | 9.8 | 15.8 | 24 | 4.04 | 4 | 5.37 |
| BRO | 26.5 | 29 | 25.2 | 0.66 | 0.58 | 0.88 |
| WMT | 22.7 | 31.4 | 30.2 | 1.43 | 1.41 | 1.93 |
| GWW | 20.6 | 25.2 | 24.6 | 1.34 | 1.24 | 1.83 |
| TGT | 15.6 | 16.2 | 16.7 | 1.57 | 1.34 | 2.55 |
| ADM | 15.9 | 16.5 | 16.3 | 1.73 | 1.6 | 2.93 |
| ALB | 31.8 | 181.9 | 41.8 | 0.81 | 0.8 | 1.38 |
| WST | 34.4 | 36.3 | 52.2 | 0.22 | 0.21 | 0.39 |
| NUE | 6.2 | 5.6 | 16.1 | 1.26 | 1.07 | 2.62 |
| AMCR | 15.1 | 19.3 | n/a | 3.95 | 3.91 | n/a |
このブログは情報提供のみを目的としています。投資はあくまで自己判断・自己責任でお願いします。