【バリュエーション】 ダウ平均採用銘柄 (2018.08.04現在)

長期投資で成功するためには、質の高い企業の株を妥当な価格で買い増ししていく必要がある。このためには、一過性のブームやバブルに惑わされることなく以下の2つのタスクを淡々と継続的に続けることが求められる。

1. 投資に値する質の高い企業の選別
2. 株価の妥当性についての判断

株価が妥当か否かを判断する上で「バリュエーションはどんなときも重要」ということで、定期的にウォッチリストに含まれる銘柄のバリュエーションを調査している。今回の調査対象は、ダウ工業株30種。ダウ30種の構成銘柄については以下のリンクを参照ください。

ダウ平均採用銘柄のセクター別分類

前置きはこのくらいにして、本題のバリュエーションについてまとめた結果を以下の表に示す（2018.08.04現在）。相対的に割安感が強い銘柄はこの表の上位に位置している。データソースはモーニングスターのウェブサイト。表内のティッカーコードをクリックすると銘柄分析に移動します。

ティッカー コード	モーニングスター レーティング (割安度の目安)	PEGY レシオ	予想 株価 収益率 (PER)	実績 株価 収益率 (PER)	5年平均 株価 収益率 (PER)	同業平均 株価 収益率 (PER)	配当 利回り (%)
TRV	★★★★	0.5	12.7	17.5	11.0	20.1	2.3
INTC	★★★★	1.1	12.1	17.9	14.4	24.6	2.3
DIS	★★★★	1.3	15.5	15.2	20.2	24.3	1.5
PFE	★★★★	1.4	13.7	11.3	23.8	30.6	3.3
MRK	★★★★	1.6	15.5	113.7	30.0	30.6	2.9
PG	★★★★	1.7	18.6	21.9	23.0	23.5	3.4
MCD	★★★★	1.8	20.4	22.9	21.3	21.1	2.5
MSFT	★★★★	1.8	25.1	73.0	23.8	62.1	1.5
KO	★★★★	2.0	22.5	89.7	26.0	49.3	3.3
GS	★★★	0.4	10.0	21.7	12.3	22.7	1.3
AXP	★★★	0.4	13.9	26.2	15.6	27.5	1.4
JPM	★★★	0.7	12.9	15.6	12.1	18.4	1.9
WBA	★★★	0.8	10.5	15.7	23.8	12.9	2.4
IBM	★★★	1.1	10.7	23.7	12.1	24.4	4.1
CVX	★★★	1.2	16.4	19.5	26.4	18.0	3.6
CSCO	★★★	1.3	14.6	n/a	15.3	n/a	2.9
UTX	★★★	1.4	18.6	21.1	18.5	23.8	2.1
BA	★★★	1.4	24.0	21.9	20.5	23.8	1.8
DWDP	★★★	1.6	16.1	95.5	18.9	27.8	2.4
JNJ	★★★	1.8	16.2	253.8	20.2	30.6	2.6
XOM	★★★	2.0	16.7	16.3	19.9	18.0	3.9
WMT	★★★	2.3	18.6	29.9	15.8	25.0	2.3
VZ	★★★	n/a	11.2	6.9	47.2	10.2	4.5
CAT	★★	0.2	12.5	37.6	67.2	30.9	2.3
AAPL	★★	1.1	15.5	18.8	14.1	17.3	1.3
V	★★	1.4	26.1	34.2	32.8	27.5	0.6
UNH	★★	1.5	20.4	22.6	18.4	17.4	1.2
HD	★★	1.5	20.8	25.4	23.1	23.9	2.0
MMM	★★	2.0	20.1	28.7	21.0	45.7	2.5
NKE	★★	2.3	29.9	67.3	26.4	65.1	1.0

このブログは情報提供のみを目的としています。投資はあくまで自己判断・自己責任でお願いします。