2018年8月12日日曜日

【バリュエーション】 配当貴族銘柄 (2018.08.04現在)

長期投資で成功するためには、質の高い企業の株を妥当な価格で買い増ししていく必要がある。このためには、一過性のブームやバブルに惑わされることなく以下の2つのタスクを淡々と継続的に続けることが求められる。
  1. 投資に値する質の高い企業の選別
  2. 株価の妥当性についての判断
株価が妥当か否かを判断する上で「バリュエーションはどんなときも重要」ということで、定期的にウォッチリストに含まれる銘柄のバリュエーションを調査している。今回の調査対象は、S&P 500配当貴族指数の構成銘柄。配当貴族の構成銘柄については以下のリンクを参照ください。

S&P 500配当貴族のセクター別分類

前置きはこのくらいにして、本題のバリュエーションについてまとめた結果を以下の表に示す(2018.08.04現在)。相対的に割安感が強い銘柄はこの表の上位に位置している。データソースはモーニングスターのウェブサイト。表内のティッカーコードをクリックすると銘柄分析に移動します。

ティッカー
コード
モーニングスター
レーティング
(割安度の目安)
PEGY
レシオ
予想
株価
収益率
(PER)
実績
株価
収益率
(PER)
5年平均
株価
収益率
(PER)
同業平均
株価
収益率
(PER)
配当
利回り
(%)
CAH ★★★★★ 0.6 9.7 9.4 28.1 22.3 3.7
PG ★★★★ 1.7 18.6 21.9 23.0 23.5 3.4
MCD ★★★★ 1.8 20.4 22.9 21.3 21.1 2.5
MDT ★★★★ 1.9 17.7 39.9 26.9 68.5 2.1
BEN ★★★★ 2.0 10.8 26.7 14.1 17.9 2.8
CL ★★★★ 2.0 22.1 27.0 30.5 23.5 2.4
PEP ★★★★ 2.0 20.4 36.2 23.2 49.3 2.9
KO ★★★★ 2.0 22.5 89.7 26.0 49.3 3.3
T ★★★★ n/a 9.2 6.3 21.2 10.2 6.2
WBA ★★★ 0.8 10.5 15.7 23.8 12.9 2.4
APD ★★★ 1.0 19.6 23.9 24.3 27.8 2.6
ADM ★★★ 1.1 16.2 14.6 18.7 12.9 2.6
LOW ★★★ 1.1 17.9 21.3 24.3 23.9 1.8
GPC ★★★ 1.1 17.4 21.5 19.7 73.4 2.9
PX ★★★ 1.1 24.2 34.2 22.0 18.5 2.0
TROW ★★★ 1.2 16.1 18.1 17.8 17.9 2.2
CVX ★★★ 1.2 16.4 19.5 26.4 18.0 3.6
ABBV ★★★ 1.2 12.3 24.3 24.4 30.6 3.4
DOV ★★★ 1.3 16.8 16.3 17.9 45.7 2.3
PNR ★★★ 1.4 19.0 13.2 23.5 45.7 2.8
ITW ★★★ 1.4 18.2 25.4 19.7 45.7 2.2
EMR ★★★ 1.4 19.7 25.8 20.5 45.7 2.7
PPG ★★★ 1.5 17.7 22.5 26.5 18.5 1.6
BDX ★★★ 1.6 19.7 98.5 31.2 169.3 1.2
GD ★★★ 1.7 17.5 19.6 17.2 23.8 1.8
JNJ ★★★ 1.8 16.2 253.8 20.2 30.6 2.6
HRL ★★★ 1.9 19.1 21.3 23.7 12.8 2.0
XOM ★★★ 2.0 16.7 16.3 19.9 18.0 3.9
KMB ★★★ 2.0 17.5 23.8 29.0 23.5 3.4
ECL ★★★ 2.0 27.2 27.7 32.0 18.5 1.1
ED ★★★ 2.2 18.5 15.6 17.1 19.8 3.6
CLX ★★★ 2.3 22.6 23.3 23.6 23.5 2.5
WMT ★★★ 2.3 18.6 29.9 15.8 25.0 2.3
FRT ★★★ 5.3 40.8 44.6 52.5 31.0 3.1
SYY ★★ 1.1 19.6 28.5 26.7 23.5 2.1
GWW ★★ 1.4 21.7 24.9 21.5 19.6 1.5
TGT ★★ 1.7 15.3 15.0 17.0 25.0 3.0
SPGI ★★ 1.7 23.1 31.0 23.0 22.7 0.9
ABT ★★ 1.7 22.8 141.8 33.1 68.5 1.7
MMM ★★ 2.0 20.1 28.7 21.0 45.7 2.5
MKC ★★ 2.2 22.7 20.1 26.8 12.8 1.7
BF.B ★★ 2.4 29.5 36.5 26.8 19.9 1.2
SHW ★★ 2.6 23.2 22.6 27.5 18.5 0.8
ROP ★★ 2.7 25.9 29.8 27.5 45.7 0.5
VFC ★★ 3.3 29.3 47.9 22.9 43.9 2.0
NUE ★★ n/a 8.7 15.8 28.9 9.7 2.4
CTAS 1.8 29.0 29.4 24.2 25.4 0.8
ADP n/a 26.6 33.6 26.8 25.4 1.9
LEG 1.4 16.6 20.9 23.1 25.8 3.4
SWK 1.5 17.5 21.7 21.5 21.1 1.7
AOS 1.8 22.6 33.2 26.2 45.7 1.2
AFL n/a 11.8 7.8 10.3 8.7 2.1
CINF n/a 24.0 13.5 17.4 20.1 2.7

このブログは情報提供のみを目的としています。投資はあくまで自己判断・自己責任でお願いします。

先達の言葉

そこそこの企業を素晴らしい価格で買うより、素晴らしい企業をそこそこの価格で買うことの方がはるかに良い。
ウォーレン・バフェット

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