【バリュエーション】 ダウ平均採用銘柄 (2018.08.26現在)

長期投資で成功するためには、質の高い企業の株を妥当な価格で買い増ししていく必要がある。このためには、一過性のブームやバブルに惑わされることなく以下の2つのタスクを淡々と継続的に続けることが求められる。

1. 投資に値する質の高い企業の選別
2. 株価の妥当性についての判断

株価が妥当か否かを判断する上で「バリュエーションはどんなときも重要」ということで、定期的にウォッチリストに含まれる銘柄のバリュエーションを調査している。今回の調査対象は、ダウ工業株30種。ダウ30種の構成銘柄については以下のリンクを参照ください。

ダウ平均採用銘柄のセクター別分類

前置きはこのくらいにして、本題のバリュエーションについてまとめた結果を以下の表に示す（2018.08.26現在）。相対的に割安感が強い銘柄はこの表の上位に位置している。データソースはモーニングスターのウェブサイト。表内のティッカーコードをクリックすると銘柄分析に移動します。

ティッカー コード	モーニングスター レーティング (割安度の目安)	PEGY レシオ	予想 株価 収益率 (PER)	実績 株価 収益率 (PER)	5年平均 株価 収益率 (PER)	同業平均 株価 収益率 (PER)	配当 利回り (%)
TRV	★★★★	0.5	12.9	17.6	11.0	18.8	2.3
INTC	★★★★	1.0	11.6	17.1	14.4	24.2	2.5
DIS	★★★★	1.2	15.1	14.1	20.2	23.8	1.5
PFE	★★★★	1.5	14.3	11.3	23.8	30.9	3.2
PG	★★★★	1.7	18.8	22.7	23.0	23.8	3.4
MSFT	★★★★	1.8	25.2	50.9	23.8	56.3	1.6
MCD	★★★★	1.9	20.7	23.4	21.3	21.4	2.5
XOM	★★★★	2.0	16.8	16.2	19.9	17.2	4.0
KO	★★★★	2.0	22.0	87.8	26.0	47.3	3.3
CAT	★★★	0.2	12.2	26.8	67.2	26.3	2.3
GS	★★★	0.4	10.1	18.3	12.3	20.6	1.3
AXP	★★★	0.5	14.6	27.5	15.6	28.6	1.3
JPM	★★★	0.7	12.6	15.3	12.1	17.7	2.0
WBA	★★★	0.9	10.8	16.2	23.8	13.2	2.4
IBM	★★★	1.1	10.5	23.4	12.1	24.9	4.2
CVX	★★★	1.2	15.2	18.7	26.4	17.2	3.7
UTX	★★★	1.4	18.6	21.0	18.5	23.9	2.1
BA	★★★	1.4	24.0	22.0	20.5	23.9	1.9
CSCO	★★★	1.4	15.6	n/a	15.3	n/a	2.7
MRK	★★★	1.7	16.2	138.1	30.0	30.9	2.8
DWDP	★★★	1.7	16.4	177.5	18.9	27.1	2.3
JNJ	★★★	1.9	16.7	261.4	20.2	30.9	2.5
VZ	★★★	n/a	11.8	7.3	47.2	10.3	4.3
AAPL	★★	1.1	16.2	19.5	14.1	18.2	1.3
V	★★	1.4	27.0	35.3	32.8	28.6	0.6
HD	★★	1.5	21.3	23.7	23.1	23.3	1.9
MMM	★★	2.0	19.9	28.4	21.0	44.2	2.6
NKE	★★	2.4	31.3	70.5	26.4	58.4	1.0
WMT	★★	2.5	20.0	31.7	15.8	26.5	2.2
UNH	★	1.5	20.9	22.0	18.4	20.0	1.2

このブログは情報提供のみを目的としています。投資はあくまで自己判断・自己責任でお願いします。