【バリュエーション】 ダウ平均採用銘柄 (2018.08.18現在)

長期投資で成功するためには、質の高い企業の株を妥当な価格で買い増ししていく必要がある。このためには、一過性のブームやバブルに惑わされることなく以下の2つのタスクを淡々と継続的に続けることが求められる。

1. 投資に値する質の高い企業の選別
2. 株価の妥当性についての判断

株価が妥当か否かを判断する上で「バリュエーションはどんなときも重要」ということで、定期的にウォッチリストに含まれる銘柄のバリュエーションを調査している。今回の調査対象は、ダウ工業株30種。ダウ30種の構成銘柄については以下のリンクを参照ください。

ダウ平均採用銘柄のセクター別分類

前置きはこのくらいにして、本題のバリュエーションについてまとめた結果を以下の表に示す（2018.08.18現在）。相対的に割安感が強い銘柄はこの表の上位に位置している。データソースはモーニングスターのウェブサイト。表内のティッカーコードをクリックすると銘柄分析に移動します。

ティッカー コード	モーニングスター レーティング (割安度の目安)	PEGY レシオ	予想 株価 収益率 (PER)	実績 株価 収益率 (PER)	5年平均 株価 収益率 (PER)	同業平均 株価 収益率 (PER)	配当 利回り (%)
TRV	★★★★	0.5	12.8	17.6	11.0	18.7	2.3
INTC	★★★★	1.0	11.5	16.9	14.4	23.5	2.5
DIS	★★★★	1.2	15.1	14.1	20.2	22.8	1.5
PFE	★★★★	1.5	14.2	11.3	23.8	30.7	3.2
PG	★★★★	1.7	18.8	22.8	23.0	24.1	3.4
MSFT	★★★★	1.8	25.0	50.5	23.8	55.6	1.6
XOM	★★★★	1.9	16.3	15.9	19.9	16.7	4.1
MCD	★★★★	1.9	21.0	23.6	21.3	21.5	2.5
KO	★★★★	2.0	22.4	89.6	26.0	48.3	3.3
CAT	★★★	0.2	12.3	27.1	67.2	26.1	2.3
GS	★★★	0.4	10.0	18.2	12.3	20.6	1.3
AXP	★★★	0.4	14.2	26.8	15.6	27.9	1.4
JPM	★★★	0.7	12.6	15.3	12.1	17.7	2.0
WBA	★★★	0.9	10.9	16.4	23.8	13.3	2.3
CVX	★★★	1.1	15.0	18.6	26.4	16.7	3.8
IBM	★★★	1.1	10.6	23.4	12.1	24.8	4.2
UTX	★★★	1.4	18.7	21.2	18.5	23.8	2.1
BA	★★★	1.4	23.8	21.8	20.5	23.8	1.9
CSCO	★★★	1.4	15.4	n/a	15.3	n/a	2.7
DWDP	★★★	1.6	16.1	173.8	18.9	26.8	2.4
MRK	★★★	1.7	16.2	138.1	30.0	30.7	2.8
JNJ	★★★	1.9	16.5	258.6	20.2	30.7	2.5
VZ	★★★	n/a	11.8	7.3	47.2	10.3	4.3
AAPL	★★	1.2	16.3	19.7	14.1	18.3	1.3
V	★★	1.4	26.4	34.6	32.8	27.9	0.6
HD	★★	1.5	20.7	25.4	23.1	23.9	2.0
MMM	★★	2.0	19.9	28.3	21.0	43.8	2.5
NKE	★★	2.3	30.2	68.2	26.4	56.8	1.0
WMT	★★	2.6	20.3	32.6	15.8	26.7	2.1
UNH	★	1.5	20.7	21.8	18.4	19.9	1.2

このブログは情報提供のみを目的としています。投資はあくまで自己判断・自己責任でお願いします。