【バリュエーション】 ダウ平均採用銘柄 (2018.07.14現在)

長期投資で成功するためには、質の高い企業の株を妥当な価格で買い増ししていく必要がある。このためには、一過性のブームやバブルに惑わされることなく以下の2つのタスクを淡々と継続的に続けることが求められる。

1. 投資に値する質の高い企業の選別
2. 株価の妥当性についての判断

株価が妥当か否かを判断する上で「バリュエーションはどんなときも重要」ということで、定期的にウォッチリストに含まれる銘柄のバリュエーションを調査している。今回の調査対象は、ダウ工業株30種。ダウ30種の構成銘柄については以下のリンクを参照ください。

ダウ平均採用銘柄のセクター別分類

前置きはこのくらいにして、本題のバリュエーションについてまとめた結果を以下の表に示す（2018.07.14現在）。相対的に割安感が強い銘柄はこの表の上位に位置している。データソースはモーニングスターのウェブサイト。表内のティッカーコードをクリックすると銘柄分析に移動します。

ティッカー コード	モーニングスター レーティング (割安度の目安)	PEGY レシオ	予想 株価 収益率 (PER)	実績 株価 収益率 (PER)	5年平均 株価 収益率 (PER)	同業平均 株価 収益率 (PER)	配当 利回り (%)
PG	★★★★★	1.6	17.8	21.0	23.0	22.7	3.5
TRV	★★★★	0.5	12.1	16.6	11.0	20.4	2.3
WBA	★★★★	0.8	10.1	15.0	23.8	12.5	2.5
IBM	★★★★	1.0	10.5	24.0	12.1	26.3	4.2
DIS	★★★★	1.1	14.3	14.4	20.2	26.2	1.5
PFE	★★★★	1.3	12.7	10.4	23.8	33.0	3.5
INTC	★★★★	1.4	13.0	22.7	14.4	26.1	2.2
MRK	★★★★	1.5	14.9	108.0	30.0	33.0	3.0
MCD	★★★★	1.8	20.6	24.0	21.3	22.0	2.5
KO	★★★★	1.9	21.4	144.1	26.0	53.5	3.4
MSFT	★★★★	2.0	25.8	70.4	23.8	61.7	1.6
GS	★★★	0.4	9.8	21.0	12.3	22.6	1.4
AXP	★★★	0.4	14.0	29.1	15.6	29.9	1.4
JPM	★★★	0.6	11.9	15.2	12.1	17.6	2.1
AAPL	★★★	1.1	14.9	18.4	14.1	17.4	1.4
CVX	★★★	1.2	16.3	23.3	26.4	20.3	3.6
UTX	★★★	1.3	18.5	22.8	18.5	25.8	2.2
BA	★★★	1.5	24.0	23.0	20.5	25.8	1.8
DWDP	★★★	1.6	16.0	94.6	18.9	30.5	2.4
CSCO	★★★	1.6	14.4	n/a	15.3	n/a	3.0
JNJ	★★★	1.8	15.5	277.7	20.2	33.0	2.7
XOM	★★★	2.2	17.3	17.3	19.9	20.3	3.8
WMT	★★★	2.3	18.2	28.8	15.8	24.5	2.4
VZ	★★★	n/a	11.3	6.7	47.2	10.2	4.6
CAT	★★	0.2	13.0	37.9	67.2	31.3	2.2
V	★★	1.2	26.5	35.4	32.8	29.9	0.6
UNH	★★	1.5	20.6	22.5	18.4	17.6	1.2
HD	★★	1.5	21.1	25.7	23.1	24.4	1.9
MMM	★★	2.0	19.6	29.5	21.0	44.9	2.5
NKE	★★	2.2	29.3	71.6	26.4	68.5	1.0

このブログは情報提供のみを目的としています。投資はあくまで自己判断・自己責任でお願いします。