【バリュエーション】 ダウ平均採用銘柄 (2018.07.28現在)

長期投資で成功するためには、質の高い企業の株を妥当な価格で買い増ししていく必要がある。このためには、一過性のブームやバブルに惑わされることなく以下の2つのタスクを淡々と継続的に続けることが求められる。

1. 投資に値する質の高い企業の選別
2. 株価の妥当性についての判断

株価が妥当か否かを判断する上で「バリュエーションはどんなときも重要」ということで、定期的にウォッチリストに含まれる銘柄のバリュエーションを調査している。今回の調査対象は、ダウ工業株30種。ダウ30種の構成銘柄については以下のリンクを参照ください。

ダウ平均採用銘柄のセクター別分類

前置きはこのくらいにして、本題のバリュエーションについてまとめた結果を以下の表に示す（2018.07.28現在）。相対的に割安感が強い銘柄はこの表の上位に位置している。データソースはモーニングスターのウェブサイト。表内のティッカーコードをクリックすると銘柄分析に移動します。

ティッカー コード	モーニングスター レーティング (割安度の目安)	PEGY レシオ	予想 株価 収益率 (PER)	実績 株価 収益率 (PER)	5年平均 株価 収益率 (PER)	同業平均 株価 収益率 (PER)	配当 利回り (%)
PG	★★★★★	1.6	18.2	21.4	23.0	23.0	3.5
TRV	★★★★	0.5	12.8	17.7	11.0	20.9	2.2
DIS	★★★★	1.2	15.3	15.0	20.2	24.7	1.5
INTC	★★★★	1.3	11.7	20.6	14.4	25.9	2.4
PFE	★★★★	1.4	13.0	10.7	23.8	30.3	3.4
MRK	★★★★	1.5	15.0	109.5	30.0	30.3	3.0
MCD	★★★★	1.8	20.4	23.8	21.3	21.8	2.5
MSFT	★★★★	1.8	25.1	72.8	23.8	62.2	1.5
KO	★★★★	2.0	22.3	88.9	26.0	49.0	3.3
GS	★★★	0.4	10.0	22.0	12.3	23.4	1.3
AXP	★★★	0.4	14.3	27.0	15.6	29.2	1.4
JPM	★★★	0.7	12.8	16.5	12.1	18.4	1.9
WBA	★★★	0.8	10.7	16.1	23.8	13.2	2.3
IBM	★★★	1.0	10.5	24.1	12.1	24.9	4.2
AAPL	★★★	1.1	14.9	18.4	14.1	17.4	1.4
CVX	★★★	1.2	16.3	23.6	26.4	19.9	3.5
CSCO	★★★	1.3	14.5	n/a	15.3	n/a	2.9
UTX	★★★	1.4	18.9	24.1	18.5	24.9	2.1
BA	★★★	1.5	24.9	22.7	20.5	24.9	1.7
DWDP	★★★	1.7	16.4	97.7	18.9	29.6	2.3
JNJ	★★★	1.8	16.2	286.0	20.2	30.3	2.6
XOM	★★★	2.1	16.9	17.2	19.9	19.9	3.8
WMT	★★★	2.3	18.3	29.4	15.8	24.6	2.3
VZ	★★★	n/a	11.2	6.8	47.2	10.2	4.5
CAT	★★	0.2	13.1	38.7	67.2	31.9	2.2
V	★★	1.4	26.3	35.6	32.8	29.2	0.6
UNH	★★	1.5	20.2	22.5	18.4	17.3	1.2
HD	★★	1.5	21.0	25.6	23.1	24.2	2.0
MMM	★★	2.0	20.1	28.7	21.0	45.4	2.4
NKE	★★	2.2	29.2	65.7	26.4	63.6	1.0

このブログは情報提供のみを目的としています。投資はあくまで自己判断・自己責任でお願いします。