【バリュエーション】 ダウ平均採用銘柄 (2018.09.01現在)

長期投資で成功するためには、質の高い企業の株を妥当な価格で買い増ししていく必要がある。このためには、一過性のブームやバブルに惑わされることなく以下の2つのタスクを淡々と継続的に続けることが求められる。

1. 投資に値する質の高い企業の選別
2. 株価の妥当性についての判断

株価が妥当か否かを判断する上で「バリュエーションはどんなときも重要」ということで、定期的にウォッチリストに含まれる銘柄のバリュエーションを調査している。今回の調査対象は、ダウ工業株30種。ダウ30種の構成銘柄については以下のリンクを参照ください。

ダウ平均採用銘柄のセクター別分類

前置きはこのくらいにして、本題のバリュエーションについてまとめた結果を以下の表に示す（2018.09.01現在）。相対的に割安感が強い銘柄はこの表の上位に位置している。データソースはモーニングスターのウェブサイト。表内のティッカーコードをクリックすると銘柄分析に移動します。

ティッカー コード	モーニングスター レーティング (割安度の目安)	PEGY レシオ	予想 株価 収益率 (PER)	実績 株価 収益率 (PER)	5年平均 株価 収益率 (PER)	同業平均 株価 収益率 (PER)	配当 利回り (%)
TRV	★★★★	0.5	13.0	17.8	11.0	18.8	2.2
INTC	★★★★	1.0	11.8	17.4	14.4	24.6	2.4
DIS	★★★★	1.2	15.1	14.1	20.2	24.0	1.5
PFE	★★★★	1.5	14.0	11.1	23.8	30.7	3.2
PG	★★★★	1.7	18.7	22.7	23.0	23.9	3.4
MCD	★★★★	1.9	21.1	23.9	21.3	21.6	2.5
MSFT	★★★★	1.9	26.1	52.6	23.8	57.7	1.5
KO	★★★★	1.9	21.5	86.4	26.0	46.8	3.4
XOM	★★★★	2.0	16.7	16.4	19.9	17.0	4.0
GS	★★★	0.4	10.2	18.6	12.3	20.9	1.3
AXP	★★★	0.5	14.6	27.6	15.6	29.0	1.3
JPM	★★★	0.7	12.6	15.4	12.1	17.7	1.9
WBA	★★★	0.8	10.7	15.9	23.8	12.9	2.4
CVX	★★★	1.1	15.0	18.9	26.4	17.0	3.7
IBM	★★★	1.1	10.6	23.4	12.1	25.1	4.2
UTX	★★★	1.4	18.3	20.9	18.5	23.8	2.1
BA	★★★	1.4	23.6	21.8	20.5	23.8	1.9
CSCO	★★★	1.5	16.0	n/a	15.3	n/a	2.6
MRK	★★★	1.7	16.1	137.1	30.0	30.7	2.8
DWDP	★★★	1.7	16.7	180.0	18.9	27.2	2.2
JNJ	★★★	1.8	16.6	259.5	20.2	30.7	2.6
WMT	★★★	2.5	20.3	32.0	15.8	26.3	2.2
VZ	★★★	n/a	11.7	7.3	47.2	10.2	4.3
CAT	★★	0.2	12.3	27.0	67.2	26.4	2.3
AAPL	★★	1.2	16.8	20.3	14.1	18.9	1.2
V	★★	1.4	27.4	35.9	32.8	29.0	0.6
HD	★★	1.5	21.2	23.4	23.1	23.2	2.0
MMM	★★	2.1	20.4	29.1	21.0	44.7	2.5
NKE	★★	2.4	31.2	69.6	26.4	57.7	1.0
UNH	★	1.6	21.3	22.3	18.4	20.2	1.2

このブログは情報提供のみを目的としています。投資はあくまで自己判断・自己責任でお願いします。