【バリュエーション】 ダウ平均採用銘柄 (2018.09.22現在)

長期投資で成功するためには、質の高い企業の株を妥当な価格で買い増ししていく必要がある。このためには、一過性のブームやバブルに惑わされることなく以下の2つのタスクを淡々と継続的に続けることが求められる。

1. 投資に値する質の高い企業の選別
2. 株価の妥当性についての判断

株価が妥当か否かを判断する上で「バリュエーションはどんなときも重要」ということで、定期的にウォッチリストに含まれる銘柄のバリュエーションを調査している。今回の調査対象は、ダウ工業株30種。ダウ30種の構成銘柄については以下のリンクを参照ください。

ダウ平均採用銘柄のセクター別分類

前置きはこのくらいにして、本題のバリュエーションについてまとめた結果を以下の表に示す（2018.09.22現在）。相対的に割安感が強い銘柄はこの表の上位に位置している。データソースはモーニングスターのウェブサイト。表内のティッカーコードをクリックすると銘柄分析に移動します。

ティッカー コード	モーニングスター レーティング (割安度の目安)	PEGY レシオ	予想 株価 収益率 (PER)	実績 株価 収益率 (PER)	5年平均 株価 収益率 (PER)	同業平均 株価 収益率 (PER)	配当 利回り (%)
TRV	★★★★	0.5	11.7	18.2	11.0	17.9	2.2
INTC	★★★★	0.9	10.6	17.0	14.4	24.2	2.5
CVX	★★★★	0.9	13.8	19.1	26.4	17.1	3.7
DIS	★★★★	1.2	15.1	13.9	20.2	23.9	1.5
PFE	★★★★	1.5	14.2	11.7	23.8	31.5	3.0
PG	★★★★	1.8	19.3	23.4	23.0	24.6	3.3
MCD	★★★★	1.8	20.1	24.2	21.3	22.1	2.4
MSFT	★★★★	1.9	26.4	53.6	23.8	56.9	1.5
KO	★★★★	1.9	20.8	89.7	26.0	48.2	3.3
XOM	★★★★	2.0	15.8	17.3	19.9	17.1	3.7
GS	★★★	0.4	9.5	18.3	12.3	20.6	1.3
AXP	★★★	0.4	13.8	28.8	15.6	29.6	1.3
JPM	★★★	0.6	11.9	15.7	12.1	17.9	1.9
WBA	★★★	0.9	11.4	17.1	23.8	13.9	2.3
VZ	★★★	1.1	11.3	7.1	47.3	10.3	4.3
AAPL	★★★	1.1	16.1	19.9	14.1	18.4	1.3
IBM	★★★	1.1	10.7	24.3	12.1	25.5	4.1
UTX	★★★	1.3	18.2	22.4	18.5	25.0	2.0
BA	★★★	1.3	21.2	23.4	20.5	25.0	1.8
DWDP	★★★	1.5	14.2	178.7	18.9	27.4	2.2
CSCO	★★★	1.5	16.3	2428.0	15.3	471.3	2.6
MRK	★★★	1.6	15.5	142.2	30.0	31.5	2.7
JNJ	★★★	1.9	16.6	273.0	20.2	31.5	2.4
WMT	★★★	2.5	20.2	54.8	15.8	32.4	2.2
CAT	★★	0.3	12.0	30.4	67.2	27.5	2.1
V	★★	1.5	28.0	36.7	32.8	29.6	0.6
HD	★★	1.6	22.5	25.0	23.1	24.6	1.9
MMM	★★	2.0	19.5	29.8	21.0	46.2	2.4
NKE	★★	2.5	32.3	73.1	26.4	58.8	0.9
UNH	★	1.4	18.7	22.2	18.4	20.7	1.2

このブログは情報提供のみを目的としています。投資はあくまで自己判断・自己責任でお願いします。