【バリュエーション】 ダウ平均採用銘柄 (2018.09.15現在)

長期投資で成功するためには、質の高い企業の株を妥当な価格で買い増ししていく必要がある。このためには、一過性のブームやバブルに惑わされることなく以下の2つのタスクを淡々と継続的に続けることが求められる。

1. 投資に値する質の高い企業の選別
2. 株価の妥当性についての判断

株価が妥当か否かを判断する上で「バリュエーションはどんなときも重要」ということで、定期的にウォッチリストに含まれる銘柄のバリュエーションを調査している。今回の調査対象は、ダウ工業株30種。ダウ30種の構成銘柄については以下のリンクを参照ください。

ダウ平均採用銘柄のセクター別分類

前置きはこのくらいにして、本題のバリュエーションについてまとめた結果を以下の表に示す（2018.09.15現在）。相対的に割安感が強い銘柄はこの表の上位に位置している。データソースはモーニングスターのウェブサイト。表内のティッカーコードをクリックすると銘柄分析に移動します。

ティッカー コード	モーニングスター レーティング (割安度の目安)	PEGY レシオ	予想 株価 収益率 (PER)	実績 株価 収益率 (PER)	5年平均 株価 収益率 (PER)	同業平均 株価 収益率 (PER)	配当 利回り (%)
TRV	★★★★	0.5	11.3	17.6	11.0	17.6	2.3
INTC	★★★★	0.9	10.3	16.4	14.4	24.2	2.6
CVX	★★★★	0.9	13.4	18.5	26.4	16.6	3.8
DIS	★★★★	1.2	14.7	13.7	20.2	23.9	1.5
PFE	★★★★	1.4	13.9	11.5	23.8	31.1	3.1
PG	★★★★	1.7	18.8	22.8	23.0	24.1	3.4
MCD	★★★★	1.7	19.5	23.6	21.3	21.7	2.5
XOM	★★★★	1.9	15.4	16.9	19.9	16.6	3.8
MSFT	★★★★	1.9	26.4	53.2	23.8	57.4	1.5
KO	★★★★	1.9	20.6	88.4	26.0	47.9	3.4
GS	★★★	0.4	9.2	17.9	12.3	20.5	1.4
AXP	★★★	0.4	13.7	28.5	15.6	29.2	1.3
JPM	★★★	0.6	11.6	15.1	12.1	17.3	2.0
WBA	★★★	0.9	11.0	16.5	23.8	13.4	2.3
IBM	★★★	1.1	10.5	23.8	12.1	25.4	4.1
BA	★★★	1.2	20.5	22.6	20.5	24.6	1.8
UTX	★★★	1.3	17.6	21.7	18.5	24.6	2.0
DWDP	★★★	1.4	13.9	175.8	18.9	26.8	2.2
CSCO	★★★	1.5	15.9	2370.0	15.3	462.5	2.6
MRK	★★★	1.6	15.2	140.0	30.0	31.1	2.7
JNJ	★★★	1.8	16.2	268.3	20.2	31.1	2.5
WMT	★★★	2.5	19.9	54.1	15.8	32.2	2.2
VZ	★★★	n/a	11.4	7.2	47.2	10.3	4.3
CAT	★★	0.3	11.2	28.1	67.2	25.9	2.2
AAPL	★★	1.2	16.6	20.2	14.1	18.9	1.2
V	★★	1.5	27.6	36.1	32.8	29.2	0.6
HD	★★	1.6	22.1	24.6	23.1	24.1	1.9
MMM	★★	1.9	18.7	28.8	21.0	45.7	2.5
NKE	★★	2.4	31.5	71.4	26.4	57.6	1.0
UNH	★	1.4	18.6	22.1	18.4	20.4	1.2

このブログは情報提供のみを目的としています。投資はあくまで自己判断・自己責任でお願いします。