【バリュエーション】 ダウ平均採用銘柄 (2018.09.08現在)

長期投資で成功するためには、質の高い企業の株を妥当な価格で買い増ししていく必要がある。このためには、一過性のブームやバブルに惑わされることなく以下の2つのタスクを淡々と継続的に続けることが求められる。

1. 投資に値する質の高い企業の選別
2. 株価の妥当性についての判断

株価が妥当か否かを判断する上で「バリュエーションはどんなときも重要」ということで、定期的にウォッチリストに含まれる銘柄のバリュエーションを調査している。今回の調査対象は、ダウ工業株30種。ダウ30種の構成銘柄については以下のリンクを参照ください。

ダウ平均採用銘柄のセクター別分類

前置きはこのくらいにして、本題のバリュエーションについてまとめた結果を以下の表に示す（2018.09.08現在）。相対的に割安感が強い銘柄はこの表の上位に位置している。データソースはモーニングスターのウェブサイト。表内のティッカーコードをクリックすると銘柄分析に移動します。

ティッカー コード	モーニングスター レーティング (割安度の目安)	PEGY レシオ	予想 株価 収益率 (PER)	実績 株価 収益率 (PER)	5年平均 株価 収益率 (PER)	同業平均 株価 収益率 (PER)	配当 利回り (%)
TRV	★★★★	0.5	11.3	17.9	11.0	18.9	2.3
INTC	★★★★	0.9	10.5	17.0	14.4	24.5	2.5
CVX	★★★★	0.9	13.2	18.1	26.4	16.3	3.9
DIS	★★★★	1.2	14.9	13.9	20.2	23.5	1.5
PFE	★★★★	1.4	13.6	11.2	23.8	30.7	3.2
PG	★★★★	1.7	18.5	22.5	23.0	23.8	3.4
MCD	★★★★	1.8	19.9	24.0	21.3	21.8	2.5
MSFT	★★★★	1.8	25.2	51.1	23.8	56.2	1.6
XOM	★★★★	1.9	15.2	16.4	19.9	16.3	3.9
KO	★★★★	1.9	20.4	88.0	26.0	47.2	3.3
GS	★★★	0.4	9.4	18.3	12.3	20.4	1.3
AXP	★★★	0.4	13.2	27.4	15.6	28.5	1.3
JPM	★★★	0.6	11.7	15.2	12.1	17.4	2.0
WBA	★★★	0.8	10.6	15.9	23.8	13.0	2.4
IBM	★★★	1.0	10.3	23.5	12.1	27.4	4.2
UTX	★★★	1.2	16.9	21.0	18.5	23.9	2.1
BA	★★★	1.2	19.9	22.1	20.5	23.9	1.9
CSCO	★★★	1.4	15.8	n/a	15.3	460.6	2.6
DWDP	★★★	1.5	14.2	179.7	18.9	27.0	2.2
MRK	★★★	1.6	15.2	138.8	30.0	30.7	2.7
JNJ	★★★	1.8	16.0	263.2	20.2	30.7	2.5
WMT	★★★	2.5	20.1	32.2	15.8	32.7	2.2
VZ	★★★	n/a	11.3	7.2	47.2	10.1	4.4
CAT	★★	0.2	10.8	27.5	67.2	25.5	2.3
AAPL	★★	1.2	16.5	20.2	14.1	18.6	1.2
V	★★	1.4	26.7	35.3	32.8	28.5	0.6
HD	★★	1.6	21.8	24.2	23.1	23.6	1.9
MMM	★★	1.9	19.1	29.4	21.0	44.9	2.5
NKE	★★	2.3	30.4	68.7	26.4	57.0	1.0
UNH	★	1.4	18.8	22.4	18.4	20.5	1.2

このブログは情報提供のみを目的としています。投資はあくまで自己判断・自己責任でお願いします。